2024/07/29

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• 台美股追蹤：
• 過去一週台美股市依舊賣壓沉重，費半自高點跌幅已超過 15%，那指與台股則接近 10%，陸續到達乖離佈建點，我已開始投入，我期待這是中期回調的開始，將依循乖離與跌幅向下佈建，這輪回調看法與四月差不多，每次中期回調的節奏的不同，有時候美股是以盤代跌，有時候一個月就調整完畢，有時候長達一個季度，所以不建議大家用時間來規劃資金，直接用跌幅來規劃即可。
• 由於美股科技股波動較大，針對 SOXX 設定的最大跌幅是在五成，QQQ 為四成，投資朋友如果是投資 SPY 或 VT 或台股，可以用更短的跌幅來規劃，如果跌勢加猛，出現外部性衝擊，比如戰爭或政治風險，當現金將用罄時，這時過去佈局的債券應該就能派上用場了，因為當股市進入恐慌時，這時債券應該也漲高了。
• 當然，我的看法是，本輪就是一個相對健康的回調，從美國 Q2 經濟成長率看，存貨端和消費端仍然相當穩定，事實上這種一個季度內的資產波動，都不必過度解讀尋找原因，他更像是很自然的，由一群追求短期高收益的投資者，通過槓桿降低，虧損離場造的的價格波動。
• 回歸台股，根據數據，雖然多數人今年投資績效並未跑贏大盤，但投資人的平均投報率已經超過 31%，在這種高估值情況下，市場容易發生獲利回吐。一般來說，修正幅度通常在 10%～15% 之間，但由於今年大盤基期推高速度太快，漲了四成，目前情況下，回調下跌幅度可能來到 20%。
• 目前權值型 ETF 自高點已下跌 12.6%，但乖離甚至還在 24，相對美股僅小量建倉，期待更大的回檔，這波 AI 相關股票，的確吸收了大量的利好消息和潛在增長，導致其估值極高，像是 22 倍本益比，這種高估值使市場在遇到壞消息或不利條件時更容易出現修正。